Os fundos de inflação nada mais são do que os Fundos de Renda Fixa tipo Índices, que são classificados pela Anbima e só investem em títulos que visam refletir ou superar as variações dos Títulos do Tesouro atrelados à Inflação, que, por sua vez, é medida pelos índices IMA e suas variantes.
Assim sendo, para esses fundos é permitida uma alavancagem e não são permitidas operações com Renda Variável, nem a compra de títulos atrelados à Selic ou a CDI, que são permitidas para Fundos Referências DI ou Fundos de Renda Fixa.
Títulos do Tesouro NTN
Basicamente, as rentabilidades dos fundos de inflação vai depender dos títulos do tesouro NTN, que é composto por 2 partes:
- Referente à um índice de inflação (IPCA ou IGPM),
- Referente à uma parte pré-fixada que depende da atual Selic.
A 2ª parte é a mais complexa porque podem flutuar e tem a marcação feita conforme a taxa básica de juros, Selic, logo pode variar positiva ou negativamente.
https://youtu.be/Gr_6uaxVRGA
Vantagens e Desvantagens dos Fundos de Inflação
Entre as vantagens de investir em fundos de inflação podemos citar que:
- Eles têm rentabilidades bem superiores à Selic no longo prazo,
- Além de ter um prazo curto para resgate (mas não é aconselhável investir no curto prazo) e,
- Por fim, quando as taxas de juros estão caindo, as rentabilidades podem chegar á 200% do CDI.
Por outro lado, as desvantagens são:
- Em períodos de alta das taxas de juros, as rentabilidades podem ser negativas,
- Não são indicados para investimentos de curto prazo,
- Os fundos de inflação são bem difíceis de prever a rentabilidade.
Investir em Fundos de Inflação?
Esses fundos são ótimos para serem investidos quando a taxa de juros, Selic, tem tendência a baixar, como tem acontecido nos últimos meses. Além do mais, é preciso entender que esses fundos devem ser usados para compor uma carteira de Renda Fixa, já que eles são um tanto quanto voláteis e dependem do governo.
Como falamos, quando a inflação cai, os investidores tendem a procurar os fundos de inflação para aplicar dinheiro… Isso quer dizer que 2017 é o ano ideal para isso não é?
Na verdade não!
Para Juliano Custódio, assessor financeiro, o movimento é muito comum neste período em que a Selic está em queda, mas investir nesses fundos não é uma boa ideia, de forma geral.
“Estes títulos dependem mais dos juros futuros do que da Selic e os juros futuros já caíram muito além da Selic, devido à expectativa dos investidores e agentes do mercado financeiro”, ele garante.
Assim, os gerentes bancários tem o hábito de apresentar a rentabilidade do último ano desses fundos. Porém, escolher um ativo com base em desempenho passado é “olhar para o retrovisor”, diz ele.
Mas, o que é Inflação?
A inflação é o aumento contínuo e generalizado no nível dos preços e pode ser medido de várias formas diferentes, com vários índices, sendo que o principal deles no Brasil é o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que é calculado pelo IBGE.
O IPCA acompanha a variação dos preços de produtos básicos do brasileiro. Veja os tipos de inflação conhecidos hoje em dia!
- Inflação de Demanda: é caracterizada pelo excesso de demanda de um determinado setor,
- Inflação de Custos: é conhecida também como a inflação de oferta e acontece quando há um aumento nos custos de produção,
- Inflação Inercial: conhecida como inflação psicológica e ocorre quando existe uma alteração na demanda ou na oferta. É quando as pessoas creem que determinado produto vai continuar subindo.
- Inflação Estrutural: é parecida como a inflação de custos, no entanto, o aumento nos preços acontece por falta de eficiência da infraestrutura envolvida no processo de produção.
De forma geral, os males da inflação corrói o poder de compra dos consumidores.
Exemplo: se você tem 50 reais, você consegue comprar 10 pedaços de pizza. Se a inflação for de 10%, então, com 50 reais, você só conseguirá comprar 9 pedaços de pizza.
- Logo, podemos concluir que o dinheiro perdeu o seu valor ao longo do tempo!
É por isso que é tão importante investir dinheiro. Se você não o faz, a inflação vai corroer todo seu dinheiro. Independente se a inflação está baixa, ele vai ser corroído.
A Inflação e os Juros
“Quando a inflação está em alta e os juros estão mais estáveis ou em ciclo de baixa, esses títulos tendem a ter retornos maiores. Além disso, seu prazo de resgate geralmente é curto, mesmo não sendo aconselhado investir no curto prazo nesse tipo de aplicação”, afirma Sandra Blanco, da Órama Investimentos.
“Outra vantagem é que, no geral, o valor inicial da aplicação é baixo. Por fim, investir em um fundo de inflação pode servir tanto para a diversificação de portfólio quanto para a proteção de patrimônio”, ela continua.
7 Motivos para NÃO investir em Fundos de Inflação
Conforme Juliano, existem 7 motivos bem claros para você não investir em fundos de inflação em 2017, confira quais são eles, agora!
1 – Os fundos de inflação tem uma rentabilidade interessante, principalmente se olharmos nos últimos 60 dias, de maneira sempre positiva, no entanto, eles podem ser negativos nos próximos meses.
2 – Apesar de ser chamado de Fundo de Renda Fixa, os fundos de inflação , não têm rentabilidade fixada e podem ter oscilações negativas em momentos caóticos e de crise, como tem acontecido nos últimos anos.
3 – Os fundos de inflação são compostos por NTN-B Principal 2019 e NTN-B Principal 2023 e esses ativos, mesmo em cenários promissores, podem render bem menos do que a Selic.
4 – Nos fundos de inflação , o investidor paga taxas de administração entre 0,5 e 2%, apesar de em alguns casos os custos serem considerados menores do que outros investimentos. Portanto, com esses valores, o investimento acaba tendo os mesmos gastos do que uma aplicação no Tesouro Direto.
5 – Os fundos de inflação, como o nome diz, são fundos de investimentos e por isso todo investidor está sujeito ao come-cotas, um processo na qual o governo antecipa o Imposto de Renda que tem que ser pago antes mesmo de você vender o investimento. Isso pode diminuir a rentabilidade anual em até 0,4%, o que poderia ser reinvestido e gerado lucro.
6 – Como todos os fundos de investimentos, fundos de inflação também têm as taxas de performance, que normalmente é de 20% e supera o CDI.
7 – Se você é do tipo de investidor que sempre acredita na queda dos juros, você também pode ganhar dinheiro (muito mais dinheiro) se aplicar dinheiro em títulos públicos longos, como o NTN-B Principal 2035 ou o NTN-B Principal 2045.
No geral, uma taxa do fundo chega à 1,5% ao ano nos bancos, a taxa de administração é de 0,3% para a BM&FBovespa e ainda tem a cobrança do come-cotas, um imposto semestral. Então, sendo assim, muitas vezes, os fundos de inflação acabam não sendo mais vantajoso do que os títulos públicos.
Com informações do euqueroinvestir
