Já vamos começar esse texto com muita sinceridade: o assunto é muito importante para quem é trader. Se você não é pode ler mesmo assim. No entanto, pode ser que você não se enquadre nesse tipo de padrão de investidor. Afinal, o que é efeito disposição? Vamos ver.
Basicamente, a gente tem no trader um investidor que está muito acostumado com gráficos, com o sobe/desce dos preços, com a volatilidade da bolsa de valores. No entanto, o efeito disposição pode acontecer com ele mesmo que não perceba.
E se isso acontecer, saiba que algo bem ruim pode acontecer. Afinal, isso tem a ver com a forma com que esse investidor leva os seus ativos, a sua carteira. De forma simples, é um jeito mais arriscado e até mesmo “desajuizado”.
Vamos por partes que essa introdução só está causando medo. Mas, você vai ver que é muito mais fácil identificar esse comportamento do que a teoria diz. Bora lá.
O que é efeito disposição
Basicamente, nós temos aquele tipo de ideia que faz com o que o trader realize movimentos pensando no lucro rápido. Obviamente, ele faz isso sem respeitar o famoso “stop loss”. Ou seja, ele não tem uma pausa para quando as ações estão caindo.
O motivo? Ele acredita, fielmente, que o prejuízo será revertido. Ué, mas isso não é bom? Calma. Porque nem sempre é bom. Só para fecharmos essa ideia, saiba que o efeito acontece quando o investidor vende as ações com lucro e segura as que estão com prejuízo.
Então, para entender de uma vez por todas isso, vamos ver os motivos que levam isso a acontecer. Depois, nós vamos falar sobre como dá para se proteger do efeito.
Os 3 motivos do efeito disposição
Para início de conversa, entenda que as perdas e os ganhos podem mexer muito com a cabeça do investidor. Até mesmo com aqueles mais experientes. Então, esses 3 pensamentos são os principais motivadores para esse padrão que existem no mercado. Veja.
I – O medo de perder faz com que esses investidores tenham receito em ficar expostos a possíveis perdas. Logo, esse medo acaba sendo muito maior do que a própria recompensa em relação aos ganhos.
II – Outra coisa é que muitos deles acreditam que a garantia de lucro vai acontecer mesmo que ele espere o tempo que for. A ideia é a de ter essa “reversão” de prejuízo para lucro. Assim, como eles ainda não foram vendidos, então, a perda não foi concretizada.
III – Por último, a teoria do prospecto, que diz respeito ao peso das perdas. Ou seja, agentes da economia colocam peso maior nas perdas do que nos ganhos. Logo, a dor da perda parece ser muito maior do que a recompensa do ganho.
Como evitar o efeito disposição
Agora, que a gente já sabe o que é efeito disposição e vimos os principais motivadores disso, vamos considerar as formas de evitar tal comportamento. Inclusive, há 5 maneiras de conseguir êxito com isso. Vejamos!
I – O gerenciamento de risco é a primeira das alternativas para se “prevenir” desse tipo de efeito. Então, em resumo, podemos falar sobre buscar operações considerado o risco x retorno que seja mais favorável.
II – A segunda forma é conhecendo o position sizing. Mas, o que é isso? É o tamanho da sua posição. Assim, você consegue dimensionar o risco que está tomando.
III – Também temos a questão do fazer a parcial, já ouviu falar disso? É uma estratégia que tira a ansiedade do investidor nessa ideia de zerar. Assim, ele acaba perdendo o movimento.
IV – Outra forma é pensando em revisitar os cases de investimentos anteriores. Isso vai permitir ao investidor se perguntar se vale a pena seguir com aquelas ações em carteira considerando o cenário macro, fundamentos das empresas, gráficos, etc.
V – Saber se você compraria a ação hoje também é uma boa pergunta para evitar o efeito. Logo, se você compraria é porque ainda é um bom investimento. Mas, se você falar que ainda espera uma valorização pode ser que algo esteja “demorando” demais, sabe?
O cuidado com a emoção na bolsa de valores
Para terminar o texto, sendo que isso também faz parte da resposta sobre o que é efeito disposição, considere que a emoção tem um peso muito significativo na bolsa de valores. Isso vale para os novos e experientes investidores ou até mesmo trader.
Sendo assim, se há um bom primeiro passo para começar é sobre entender essa sua exposição ao mercado, que é variável, é volátil e oscila muito. Logo, para operar na bolsa o conhecimento técnico é indispensável. Mas, mais do que isso, o controle emocional é uma peça fundamental.
Assim sendo, saber controlar as emoções, principalmente nos momentos mais decisivos, pode te ajudar a evitar agir por impulso. Logo, essa também é uma forma de evitar o efeito a disposição. Assim, sem demorar muito, você vê que não existe tanto segredo assim.
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Para concluir, saiba que o efeito citado aqui é comum na bolsa. No entanto, mais do que saber isso, um grande diferencial pode ser entender como evita-lo. O que, como acabamos de falar, não é algo tão único ou complicado. Tudo está na sua cabeça e no seu coração!