Se você não conhece o mercado de opções, então, pode ser que nunca tenha ouvido falar da estratégia borboleta de ferro. Por outro lado, se está começando a pensar nisso, então, uma boa ideai é estudar o que é isso. Afinal, pode ser que seja útil para você.
Antes de tudo, saiba que é uma ferramenta de investimento que é usada em um mercado que é muito volátil. Logo, a ideia é ajudar os investidores a conseguirem os melhores resultados. Mas, atenção: estamos falando de renda variável, que também permite perdas.
Por isso, se você não está acostuma com ele, talvez seja mais indicado começar usando outra estratégia, que seja mais segura e menos arriscada. Visto isso, vamos ao que interessa. Inclusive, o objetivo da borboleta é gerar ganhos altos para o trader.
Por curiosidade, saiba que o mercado de opções é um lugar que permite os diretos de compras e vendas com preços e prazos prefixados. Portanto, é um pouco diferente do que ir lá no home broker da corretora e comprar ações, está bem? É preciso entender isso antes de continuar.
Ah, um último tópico dessa introdução: saiba que é uma técnica usada por traders e especuladores. Geralmente, eles visam a estabilidade do mercado.
O que é a estratégia borboleta de ferro
Antes de falarmos da versão “de ferro”, a gente tem que entender a estratégia borboleta. O nome vem do inglês. Por isso, pode ser que você encontre por aí a expressão de “butterfly” ou simplesmente “fly”. Mas, a ideia é a mesma, ok?
A técnica se divide em duas frentes. Assim, temos a borboleta e a borboleta de ferro. Ambas possuem o mesmo objetivo. No entanto, uma é mais simples de ser usada do que a outra. Sendo assim, vamos começar pela mais tradicional.
I – A estratégia da borboleta
Nesse caso, a gente tem a venda de opções de compra por um determinado preço com data de vencimento para o futuro. Ao mesmo tempo, o trader compra metade das mesmas opções com preços acima e abaixo do valor que ele determinou.
Note que existe uma distância entre o preço acima e o abaixo. Então, essa distância tem que ser a mesma, tem que ser igual para ambos os lados.
Na prática, vamos pensar em 100 opções de R$ 40. Isso é o que foi vendido. Assim, com a estratégia borboleta, você compra, ao mesmo tempo, metade por R$ 35 e R$ 45. Logo, a intenção é a de proteger o investimento.
O que quer dizer que se o preço não se manter o mesmo, você poderá ter lucros. Mais do que isso, quando mais próximo o preço do ativo estiver em relação a primeira opção, maior será o retorno. Mas, se o preço se afasta muito disso, o resultado é negativo.
II – A estratégia da borboleta de ferro
Agora, nós temos uma variação da estratégia citada acima. Nesse caso, o funcionamento é o mesmo: pensar na estabilidade do preço e criar formas de proteger para as variações. Porém, tem algo que muda. É a estrutura de como a operação acontece.
Assim, as posições se dividem em 4 opções. Sendo assim, a gente terá: 2 opções de compra e venda por um preço determinado e mais 2 com preços abaixo e acima do que foi determinado.
De fato, temos uma situação um pouco mais complexa de ser colocada em prática. No entanto, os resultados podem ser os mesmos: ganho quando o preço se mantém lateralizado ou perda se os preços oscilam para longe da sua faixa criada.
Quando usar a estratégia borboleta de ferro ou a tradicional
Ambas as opções de estratégia do mercado de opções só valem a pena quando o mercado não está em alta ou muito fervoroso. Logo, a continua é se manter lateralizado, lembra-se? Além do mais, se tivermos muitas altas ou quedas, isso quer dizer que os preços variam muito.
Assim, quanto mais longe da faixa de preço que você estipulou, então, menor sucesso da estratégia butterfly. Basicamente, temos uma técnica que só deve ser usada em períodos de mais estabilidade do mercado.
Mas, se você busca estratégias mais seguras, considere que temos outras indicações. Inclusive, em matérias que já mencionamos aqui no blog. Talvez você devesse conhecer as das bandas de Bollinger, long e short ou até mesmo aquela de alocação de ativos. Entenda mais disso.
Outras estratégias para o mercado da renda variável
Como falamos acima, essa estratégia da borboleta é muito usada por traders e especuladores. Logo, se você está começando a investir na bolsa ou ainda não tem tanta experiência assim, o melhor é usar estratégias mais seguras. A gente vai falar de algumas delas.
A estratégia de bandas de Bollinger – é para quem quer entender a volatilidade de um ativo em um determinado prazo de tempo. A principal vantagem está justamente em considerar que, através da análise gráfica, dá para saber o quanto um ativo é volátil no mercado.
A estratégia do long e short – na verdade, dá para fazer 3 tipos de operações pensando nesse tipo de técnica. Por exemplo, operações de uma mesma empresa, de ativos do mesmo setor ou comparando com o Ibovespa. A vantagem é que permite a diversificação da carteira.
A estratégia da alocação de ativos – aqui também há uma grande variação de opções. Por exemplo, tem a alocação estratégica, a tática, a dinâmica, a segurada e a integrada. Por exemplo, a última considera um mix entre todas as outras, considerando retornos e riscos.
Assim, a gente conclui a matéria.
